3月20日晚間,中船集團旗下上市公司中國船舶、中船防務相繼發佈瞭發行股份購買資產的公告,拉開瞭中船集團旗下上市公司資本整合的序幕。


公告顯示,中國船舶擬21.98元/股,分別向華融瑞通、新華保險、結構調整基金、太保財險、中國人壽、人保財險、工銀投資、東富天恒發行股份並購買上述8名交易對方合計持有的外高橋造船36.27%股權和中船澄西12.09%股權。外高橋造船36.27%股權暫按47.75億元作價,中船澄西12.09%股權暫按6.25億元作價,本次重組標的資產的作價初步預計為54億元。


中船集團資本整合拉開序幕

中國船舶直接持有外高橋造船63.73%的股權,為外高橋造船控股股東和實際控制人。外高橋造船2015年、2016年和2017年1-10月歸屬於母公司的凈利潤分別為5061.21萬元、-28.21億元和-25.34億元。中國船舶直接持有中船澄西78.54%的股權,為中船澄西控股股東和實際控制人。中船澄西2015年、2016年和2017年1-10月歸屬於母公司的凈利潤分別為-1.65億元、3211.22萬元和1155.58萬元。公司股票將於3月21日復牌交易。


中船防務20日晚間也同時發佈公告稱,公司擬以24.33元/股,分別向華融瑞通、中原資產、新華保險、結構調整基金、太保財險、中國人壽、人保財險、工銀投資、東富天恒發行股份購買上述9名交易對方合計持有的廣船國際23.58%股權和黃埔文沖30.98%股權。廣船國際23.58%股權暫按24億元作價,黃埔文沖30.98%股權暫按24億元作價。本次重組標的資產的作價初步預計為48億元。


2015年、2016年及2017年1-9月,黃埔文沖分別實現凈利潤2.93億元、8996.78萬元、3970.34萬元。廣船國際2015年、2016年及2017年1-9月分別實現凈利潤1.56億元、527.69萬元和-3.04億元。交易後,中船防務將實現對廣船國際和黃埔文沖的全資控股。公司股票將於3月21日復牌交易。此次交易完成後,中船防務將實現對廣船國際和黃埔文沖的全資控股。


事實上,中國船舶、中船防務同屬控股股東中國船舶工業集團公司,此次方案是國企市場化債轉股混改方式的大膽嘗試,這種“子公司債轉股”和“上市公司發行股份購買資產”兩步操作的模式通過稀釋在二級市場上市的母公司的權益降低子公司的負債率,再通過轉為上市公司的股權,大大增加子公司股權的流動性。


分析人士稱,本次發行股份購買資產,將拉開中船集團旗下上市公司資本整合的序幕,接下來資產重組和整合的規模值得期待。